Доллар уже выше ₽94, евро подбирается к отметке в ₽103

 

😭 UPD: Евро > ₽103

 

🔹Для начала следует понимать, что падение рубля и не останавливалось. Российская валюта слабеет практически непрерывно девятый месяц подряд. И пике котировок на этой неделе — лишь результат тенденции предыдущих месяцев. 

 

 

📌 Основные причины:

— непрерывное снижение притока валюты в страну из-за сокращения профицита торгового баланса,

— завершение налогового периода 28 июля.

 

⚖️Предложения валюты не хватает, чтобы удовлетворить повышенный спрос для закупки импорта, для зарубежных летних отпусков, а также спрос из-за геополитических, бюджетных и инфляционных рисков.

 

📆 А еще август — так сложилось — один из самых неблагоприятных месяцев в году для рубля. За последние 16 лет (2007-2022) август, январь, ноябрь и декабрь ничего хорошего рублю не сулят. В среднем в эти четыре месяца рубль ежегодно слабел к доллару на 2%.

 

🔸Мы полагаем, что рубль к концу недели закрепится в диапазоне ₽93-95 за доллар, ₽102-104 за евро и ₽12,9-13,2 за юань. На среднесрочном горизонте риски по-прежнему смещены в сторону дальнейшего ослабления курса.

( Читать дальше )

Российская валюта падает все сильнее

 

📈В моменте доллар превышал ₽91, а евро — выше ₽99. Сейчас значения немного откатились, однако не так сильно, как хотелось бы. 

 

🫡Как считают экономисты Bloomberg, бюджет РФ выиграет от ослабления рубля. Но при этом оно  грозит разгоном инфляции и переходом ЦБ к новому повышению ставок.

 

👉Ко всему прочему Минфин думает о том, чтобы сократить расходы

 

📆Напомним, что следующее заседание регулятора уже 21 июля.

 

👉Наш прогноз по ставке

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

 

 Проекты Market Power 

 

Купить комикс Market Power

 

 

Ничего нового: российская валюта вновь идет вниз. Доллар уже в моменте торговался выше ₽88, евро – в районе ₽96. Что происходит и почему – отвечают аналитики Market Power

 

 

🚀Рубль слабеет практически непрерывно уже более месяца. Рост доллара (евро и юаня) к рублю стал продолжением динамики предыдущих недель.

 

❓Что давит на рубль?

— завершение налогового периода

— рост спроса на валюту после событий в прошлые выходные

— рост спроса на валюту со стороны продающих свой бизнес в РФ компаний

— Магнит, который увеличил лимит выкупа акций у нерезидентов до 29,8%

— снижение экспорта из-за слабости мировых цен на сырье и западных санкций

— ряд экспортеров не возвращают валютную выручку в РФ, а оставляют за рубежом (например, в Индии)

— обновление годовых максимумов долларом могло привести к притоку новых спекулянтов и срабатыванию маржин-коллов у тех, кто ждал укрепления рубля

— сезон отпусков

— импортеры

 

🔸Как мы видим, в условиях пониженной ликвидности российского валютного рынка (отсутствие нерезидентов, нахождение под санкциями крупнейших банков) рубль стал более чувствительным к всплескам спроса на валюту.

( Читать дальше )

🔸На утренней торговой сессии российская валюта неплохо «гэпнула» из-за известных событий выходных – доллар в моменте превышал отметку ₽87. Однако на основных торгах Мосбиржи рубль отыграл все потери и вернулся на уровни закрытия пятницы.

 

🔸Само собой, быстрое разрешение внутриполитического конфликта на выходных – главная причина сегодняшнего укрепления. Но есть и другие факторы! 

 

 

📌Что будет на неделе?

Боковик. Рубль, вероятно, закрепится вблизи текущих уровней: 82-87 за доллар, 90-95 за евро, 11,4-12,0 за юань. Сказать точнее на фоне волатильности последних дней просто невозможно!

 

🔸Сегодняшнему росту котировок рубля способствовал налоговый период, который сейчас в разгаре. Экспортеры могли воспользоваться укреплением иностранной валюты и продать ее по выгодному для себя курсу.

 

🔸До 28 июня компании обязаны уплатить НДПИ, НДС, НДФЛ и другие налоги, а потому будут активнее продавать валюту.

 

🔸Кроме этого, напомним, Минфин ежедневно продает юани на ₽3,6 млрд для компенсации выпадающих нефтегазовых доходов бюджета.

( Читать дальше )

Российская валюта снова слабеет

 

📉Доллар впервые с 4 апреля 2022 года в моменте превышал ₽84. Евро тоже не стоит на месте и торгуется уже выше ₽90. 

 

🚀Аналитики Market Power не ждут устойчивого возврата доллара к отметке ₽75-78, а вот поход на ₽85 очень вероятен. Рубль на краткосрочном горизонте слабеет, поскольку падает цена на нефть.

 

🔸В свои прогнозы на этот год мы закладываем средний курс рубля к доллару на уровне ₽80, к евро – ₽89, к юаню – ₽11,6.  

 

🔸Ожидаем ослабления курса рубля к доллару к концу года до ₽85, к евро – до ₽91, к юаню – до ₽12.

 

❗️Против рубля выступают следующие факторы:

— геополитика и риски новых санкций;

— слабость сырьевых цен на мировом рынке;

— спрос на валюту со стороны уходящих из РФ иностранных компаний;

— сезонное ухудшение профицита текущего счета платежного баланса РФ.

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.      

( Читать дальше )

🚀Рубль в ближайшие торговые дни может ослабнуть. Диапазон составляет ₽78-82 за доллар, ₽85-89 за евро и ₽11,2-11,7 за юань.

 

❓Что может давить на котировки?

— снижение Brent из-за опасений рецессии и неопределенности с повышением потолка госдолга США;

— санкционные риски и обострение ситуации.

 

❓Что может поддержать?

— продажи валютной выручки экспортерами;

— валютные интервенции в рамках бюджетного правила;

— ежемесячный лимит в  $1 млрд на покупку валюты на внутреннем рынке для расчета с иностранными компаниями, продающими бизнес в РФ. В прошлые месяцы для этих целей покупалось больше валюты.

 

🔸В конце недели возможно небольшое укрепление рубля благодаря майскому налоговому периоду, когда экспортеры будут активнее продавать валютную выручку для расчетов с бюджетом.

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.      

( Читать дальше )

На графике четко видно, что с весны рубль перестал укрепляться к доллару на фоне роста цен на нефть. 

 

🔹Если бы соотношение между курсом рубля и «черным золотом» оставалось прежним, то доллар стоил бы сейчас в районе ₽70.

 

 

📌Откуда взялось расхождение?

В дело вмешались два фактора.

 

1️⃣ Добровольное решение наших экспортеров нефти получать часть выручки в индийских рупиях и накапливать ее в Индии, которая в этом году импортирует из России нефть более чем на $30 млрд. Основная масса расчетов пройдет в долларах, но и в рупиях может осесть приличная сумма. Ее, вероятнее всего, потратят на закупки импортных товаров.

 

🔹Почему это важно? Рупии не возвращаются в Россию, что снижает обычное предложение валюты на Мосбирже. 

 

2️⃣ Выпуск нерезидентов из российских активов. В момент получения разрешений иностранцы начинают покупать валюту, причем объемы могут быть сопоставимы с дневным оборотом торгов. 

Список компаний «на выход» большой, и в ближайшем будущем, вероятно, это повторится. Когда именно? Разрешения на это выдаются раз в квартал, а даты неизвестны.

( Читать дальше )

 📌Причины быстрого укрепления

 

1️⃣ Продажа валютной выручки экспортерами при снижении спроса на валюту для импорта из-за майских праздников (импортеры тоже хотели отдохнуть).

— В конце апреля экспортеры активно продавали валюту в рамках налогового периода. В начале мая это, вероятно, продолжилось. Судя по повышенным объемам, на бирже продают именно доллары. 

 

2️⃣ Продажи по бюджетному правилу.

— Минфин до 5 мая ежедневно продавал юани на ₽3,7 млрд, а с 10 мая будет продавать на ₽2 млрд  в день для компенсации выпадающих нефтегазовых доходов бюджета.

 

3️⃣Токсичность доллара и евро.

— Она выросла после того, как банк Raiffeisen закрыл корреспондентские счета российским банкам.

 

 

📌Что давит на рубль?

 

🔸Здесь ничего нового:

— падение нефтяных цен из-за подкрадывающейся рецессии,

— постепенное восстановление импорта при сокращении экспорта,

— геополитика,

— санкции,

— дефицит бюджета.

 

🔸Есть значимые риски дальнейшего замедления мировой экономики в условиях самого быстрого за 40 лет цикла ужесточения ставки ФРС и ЕЦБ. Поэтому возможны дальнейшее сокращение глобального спроса на нефть и снижение нефтяных цен. 

( Читать дальше )

Курс российской валюты на прошлых неделях начал падать.  Разбираемся с аналитиками Market Power, что будет дальше

 

Что поддержит рубль?

Рубль слабел к доллару две недели подряд, был сильно перепродан и назревала коррекция. Сейчас курс российской валюты  колеблется у отметки в ₽75 за доллар и ₽80 за евро. 

 

— Есть сразу несколько поводов для коррекции:

— во-первых, ₽75 за доллар – психологическая отметка, тот самый уровень, по которому не прочь зафиксировать прибыль финансовые спекулянты;

 

— во-вторых – и это, пожалуй, главное – экспортеры тоже не прочь продать валюту на этом уровне, ведь уже завтра стартует февральский налоговый период;

 

— плюс в пользу рубля по-прежнему выступают ежедневные продажи юаней в объеме ₽8,9 млрд в рамках бюджетного правила. 

 

 

Что может ослабить рубль?

Однако против укрепления рубля играют новые санкции Запада, которые ЕС и США готовятся объявить уже на этой неделе. 

( Читать дальше )

Рубль начал неделю с падения. Доллар пробил отметку в ₽67, а евро уже торгуется выше ₽71: что происходит и чего ожидать дальше? Разбираемся с аналитиками Market Power

Что давит на рубль?
В первую очередь — ожидание рынком сокращения профицита текущего счета платежного баланса РФ. Экспорт продолжает падать, импорт — восстанавливаться. По данным ЦБ, превышение доходов текущего счета над расходами в ноябре снизилось до $10 млрд. В октябре показатель составлял $18 млрд.

🔸В декабре рынок ждет дальнейшего снижения экспортных доходов России. Ведь львиная их доля формируется от продажи нефти. А с начала декабря цены на нефть Brent упали на 7%, до годового минимума в $80 за баррель, и до сих пор остаются в этом диапазоне.

👉Почему падает Brent?

🔸В свою очередь, скидки покупателям российской нефти Urals возросли из-за западных санкций. По оценке Минфина РФ, средняя цена Urals с 15 ноября по 14 декабря составила $57,5 за баррель против $71,1 месяцем ранее (-19%).

( Читать дальше )